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供应链金融，是指金融机构通过将核心企业与上下游企业的资金流联系起来，分散供应链链条上的风险，整合成供应链企业群间可控风险的一种金融服务。
在供应链+金融模式下，相较于关注单个企业的信用风险，金融机构更看重整个供应链环节的风险。只要企业在供应链中处于相对稳定的地位，金融机构就可为该企业增信，基于对业务流程中风险节点的把控，促进融资业务的开展。
冷链物流企业在绵长的冷链供应链体系中扮演着十分重要的角色，贯穿食品、农产品的生产、加工、储存、运输、销售全流程，与供应链各环节企业联系紧密。供应链金融模式下，冷链物流企业拥有很大发挥空间，可以获得更多融资机会和发展机遇。
冷链供应链金融体系的构成
冷链供应链金融是在冷链物流业务的过程中，通过应用和开发各种创新的金融产品满足供应链上下游企业融资需求。冷链供应链金融体系中主要涉及三个主体，即核心企业、金融机构和贷款企业。三方基于冷链物流生态的物流、商流、信息流、资金流“四流合一”，相互依存，互利互惠。
核心企业是冷链供应链的主导，通过特定一致的利益关系所产生的凝聚力将供应链各个节点的企业整合关联，并为供应链上的企业提供增信。
金融机构是贷款企业流动性资金的提供方，通过核心企业信用评估贷款企业授信额度，并承担相应的融资风险。
贷款企业是融资服务的需求方，由于企业生存或发展需要流动资金的支持，并依托与核心企业的关联建立良好的信用，获得更好的授信额度。
二
冷链供应链金融的主要模式
作为供应链环节的关键，核心企业在与上下游企业的经济谈判中具有一定的垄断地位。中小型冷链物流企业可通过与核心企业业务往来将其提供的商业汇票向银行申请贴现，并将其产品作为质押交移到银行指定的第三方冷链物流企业。
02 供应链金融的保兑仓模式
中小冷链物流企业向银行申请采购融资，由银行向核心企业支付集中采购贷款。核心企业将货物作为质押送交银行指定的第三方冷链物流企业仓储并监管。中小冷链物流企业在规定日期内根据提货向银行分期偿还贷款本金及利息，而银行根据收到的还款额指示第三方冷链物流企业向中小冷链物流企业发货。
03 基于第三方冷链物流企业的供应链金融模式
第三方冷链物流企业作为中介服务商，为供应链中各方提供货物加工、运输、仓储、配送的服务，拥有大量稳定的客户群体，同时可以深入供应链的每一环节，能够替代核心企业成为银行对冷链供应链的控制节点。该模式为银行对第三方冷链物流企业给予一定的授信额度，由第三方冷链物流企业对和其长期合作的中小冷链物流企业提供快捷灵活的融资服务，并对其融资进行担保，其以客户质押的货物作为反担保。第三方冷链物流企业直接监管质押贷款业务，商业银行不参与该质押贷款的资质审核。
三
冷链物流企业融资需求
冷库和冷藏车都是冷链物流企业的重要核心资产，需要投入大量资金，因此，冷链物流行业属于重资产运营模式，企业的融资需求也非常大，主要融资用途包括：
01 购置专业冷藏车
冷藏车作为专业冷链运输工具，售价远高于普通运输车辆。根据中冷联盟2022版全国冷链物流企业分布图最新统计数据，我国具有法人企业的冷藏车数量达到146009辆，同比增长3.7%。2021年，冷藏车全年销量为79895辆，其中轻型冷藏车销量占68.4%。随着冷链市场需求向C端延伸，轻型冷藏车成为新趋势。
02 投资建设冷库
冷库是冷链物流的枢纽和关键节点。根据中冷联盟2022版分布图的最新统计，我国现有冷库保有量达到5686万吨，同比增长8.84%。根据测算，一个万吨级冷库的建设成为约为4000万元，随着土地、设备、用人成本的不断增加，未来建设冷库的费用将更高。
03 购置冷链技术设备
我国生鲜农产品产地预冷设备十分短缺，全程冷链在“最初一公里”短板明显，为提升农产品保质保鲜时间，提高农产品附加价值，还需添置大量预冷、真空保鲜、分级包装等技术设备。
此外，随着智能化在冷链物流的应用，无人运输车、无人码垛机等智能设备成为行业新需求，未来市场需求量很大，对企业来说需要更多资金支持设备的更新换代。
04 日常经营资金需求
冷链物流企业除购置设施设备需要大量资金外，日常运营管理的成本支出也相当高。根据测算，一个万吨级冷库一年的运营成本约为1404万元，其中，营业税、人工费、水电费、设备维护、固定资产折旧共占运营成本的87%。
四
冷链供应链金融发展环境
01 冷链供应链金融政策日趋完善
2020年9月，中国人民银行、工业和信息化部等八部门联合出台《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》（银发〔2020〕226 号），强调稳步推动供应链金融规范、发展和创新。供应链金融业务通过跨界融合与协同发展，成为破解中小企业融资难融资贵问题的重要抓手，供应链金融业务逐渐成为各商业银行的重点业务。据中国银行协会统计，供应链金融占银行未来发展金融业务的 45%以上。
2021年9月，商务部联合中国银行印发《商务部 中国银行关于支持冷链物流发展的通知》，提出自印发通知之日起三年内，中国银行将提供1000亿元的专项融资额度支持了你那物流发展，重点完善冷链物流基础设施，大力发展食品、农产品冷链物流，构建从生产到消费、从田间到餐桌的全程冷链体系。
2021年11月，商务部联合建设银行印发《商务部 中国建设银行关于加强金融支持促进商贸物流高质量发展的通知》，提出中国建设银行将提供三年3000亿元的专项融资额度支持商贸物流发展，重点完善商贸物流基础设施，补齐农村物流、冷链物流短板。
2021年12月12日，国务院办公厅印发《“十四五”冷链物流发展规划》强调，要通过现有资金支持渠道，加强国家骨干冷链物流基地、产销冷链集配中心等大型冷链物流设施建设。物流企业冷库仓储用地符合条件的，按规定享受城镇土地使用税优惠政策。拓展冷链物流企业投融资渠道，鼓励银行业金融机构等对符合条件的冷链物流企业加大融资支持力度，完善配套金融服务。
人民银行2022年印发的《关于做好2022年金融支持全面推进乡村振兴重点工作的意见》指出，各银行业金融机构要围绕高标准农田建设、春耕备耕、粮食流通收储加工等全产业链，主动对接融资需求，强化粮食安全金融保障。规范发展供应链金融服务，加大对重要农产品生产加工、仓储保鲜冷链物流设施建设等金融支持。
02 冷链供应链金融需求旺盛
根据国家信息中心大数据发展部测算，2021年我国冷链物流市场达到15.01%的增速，市场规模达到4407亿元。
随着冷链市场需求的增加，我国冷链物流企业逐渐增长。根据天眼查数据显示，冷链物流相关企业数量超3.6万家，近5年保持着30%以上年增速稳步上升。从企业类型来看，59.6%的企业属于小微企业，很难依靠自身资金实力满足企业发展需求，对融资需求很大。
从冷链物流行业头部企业发展来看，网络化服务体系已经显现成效，在供应链中的重要性凸显出来。以郑明物流、顺丰速运等为代表的冷链物流企业通过供应链金融赋能上游生产企业、农户、家庭农场等促进生产提升营收，实现供应链物流、资金流、商流、信息流四流整合，巩固了上下游客户关系，紧密了利益相关方合作，强化了冷链物流企业在供应链中的地位，也为冷链物流企业开展供应链金融服务提供了示范作用。
五
我国冷链供应链金融发展面临的问题
01 监管体系不够健全
由于我国冷链物流行业起步较晚，冷链供应链金融更是处于发展初期，配套管理制度和监管体系还不够健全。由于冷链供应链金融业务牵扯到各方主体，质押物在流动时容易产生所有权纠纷，缺乏可以依据的指导性法律文件。
02 质押物管理风险大
由于冷链供应链金融质押物为食品或生鲜农产品，具有易腐损易变质的特点，不易保存，冷链环境的监控技术专业要求高，对于质押物的管理和存储风险较大。
03 专业人才短缺严重
冷链供应链金融涉及的因素和环节较多，很难形成科学合理的风控模型，目前还缺少相关复合型专业人才，影响了冷链供应链金融服务的发展步伐。
六
我国冷链供应链金融未来发展趋势
01 供应链金融重塑冷链物流价值链
冷链物流企业在冷链供应链金融中的作用十分重要，是供应链各环节的“连接器”，通过供应链金融服务深入挖掘各环节企业痛点，可以重新定位冷链物流企业在供应链中的角色，用全新的服务理念在新的价值链中确立核心地位。
02 供应链金融成为冷链物流行业发展的重要驱动力
一直以来，中小冷链物流企业都由于信用评估难和缺少抵押物等原因面临融资产、融资贵的问题。创新的供应链金融产品和服务为冷链物流企业提供了更多融资途径选择，为解决企业生存和发展难题带来更多选择，未来将成为行业高质量发展的重要驱动力之一。
03 数字化提升冷链供应链金融服务效率
通过数字化方式强化冷链供应链信息采集、交互服务功能，有助于提升冷链供应链全流程的监督和管理水平，提高数据信息的参考价值。基于数字化、智能化运作的供应链金融平台，可对质押下农产品进行实时经济性评价，对质押情况进行监控反馈，实现供应链金融的数字化风控，赋能冷链供应链金融业务的发展，提升冷链供应链金融服务的质量和效率。
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来源：中冷联盟秘书处